钱到底去哪里了？提五个问题。
第一，我们20年来这人均收入每年都在不断的增长，人均开支每年都在不断的下降，中间剩了很多的钱，它去哪儿了？
第二，我们每年贸易顺差大概5000多亿美金，但是每年的外汇储备只增加1100多亿美金，这钱去哪儿了？
第三，我们每年都有一个财政赤字，然后很多省份自己不能自给自足，我们要通过我们的政府中央的转移支付给他们，那这些钱从哪来到哪去了？
第四，我们2022年的社会融资规模，就是我们借的钱总计300多万亿，推动了114万亿的GDP，2.75块钱的债推动了1块钱的GDP。而2008年回顾一下社融规模只有6.9万亿元，却推动了31万亿的GDP，1块钱就能推动5块的GDP，那借的钱到底去哪儿了？
第五，地方政府能盈利的省份并不太多，但是他们还要搞新旧的基建基础设施建设，5G充电桩、特高压、铁轨等等，这些钱从哪儿来，到哪去？这五个问题就是我们说的百年变革的依据。
这篇文章极度烧脑，大部分人都可以划走了。经济学的本质或者说赚钱的本质核心到底是什么？就是核算成本和收益的原则。
而赚钱的底层逻辑要建立在4个基础之上，国家发展的目标、指标、数据还有政策。有了这四样东西，宏观经济才能够调控。
而调控的目的也是4个 : 如何保持经济高速增长？如何充分的保证就业？如何稳定通胀？如何实现国际的收支平衡？
在过去40年之间，我们的首要目标就是如何保持经济的高速增长，这也是第一个百年变革相关的内容。
现在保就业已经成为了新的第一目标，也是六保之首。六保是什么？六保里面没有高速的经济增长了，分别是保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。
我们回答前面的五个问题，如果回答完了，你就明白我们下一次的创富机会在哪了。
2008年我们的人均可支配收入是1万块，人均的支出是11228元。你看消费多猛烈，花的比赚的还多，钱从哪来的？借。
2015年人均可支配收入已经高达2.2万元了，人均支出是21392元，基本实现了收入大于支出了。
2021年呢，人均可支配收入3.5万元了，人均支出只有24100元。这1万块去哪儿了？在这2.4万的支出里，食品烟酒支出占比29.8%，占第一，教育排第二，占比27.9%。当然居住在十几个分类里只排到倒数第三，占比只有8.2%，你觉得信不信？
而2020年房屋的总销售金额已经达到了13万亿，整个消费总额也不过42万亿。为什么？因为买房子不算消费而算投资，我们计算的房屋消费其实是租金，所以剩下的1万块去哪儿了？
2007年我们中国的CPI里一揽子这些产品和美国之间的一个对比。美国的住房占到CPI的42.69%，中国的居住占到13.2%。
为什么说中国的CPI不高呢？很简单，一目了然。1999年我们国家的M2是11.98万亿。1956年我们的钱的总量只有185亿，今天已经200多万亿了，增长了11000多倍。而我们的物价一直没怎么涨，我们的CPI也没涨，答案到底在哪里？涨幅最大的居住，涨幅最大的学校都不计入CPI。
曾做过2012年的对比，一目了然。明明房子涨价了，明明教育费涨价了，但是他们占CPI的比重仍旧在下降。你说钱去哪儿了？
1995年我们的GDP开始按照每年10%的平均增速在增长，人均可支配收入确实每年增速只有7%，政府收入增长约10%以上。
所以在1995年的时候，政府收入占GDP是15%，企业占20%，老百姓占65%。现在呢政府收入占比38%，企业占比22%，消费者占比40%，老百姓的财富在下降。
当然有一个问题你必须搞清楚，除了企业的22%，我们是全民所有制的，最后还都是你的。
中国的经济动力源泉在哪里？你要知道两个方面，产业+要素。我们先看第一个规律，后面解释什么是产业加要素。第一个规律，1979年到2010年，这32年，GDP平均增速接近10%，创造了人类类上的奇迹。
2011年就是转折点了，到了2020年，我们创造的最低点2.3%，可以看出现在仍然在探底的过程之中。这是为什么？因为要素没了，单靠产业意义不大。
2011年，中国的劳动力人口已经减少至287万。我们说的人口要素没了，然后逐年减少，出生人口逐年减少，老龄化越来越严重。
第二个规律，我们中国经济逢九逢十就出现一个低点，1989年1990年最低点是3.9%，1999年最低点是9.7%。2009年10年的最低点是9.7%。2020年10年的最低点是2.3%。
那也就是说到了2029年2030年还会出现最低点，但是低点的后两三年基本就反弹了，靠什么反弹？现在还有没有可靠的东西？
我们来看历史，1980年靠的是60后2.4个亿的劳动力，产业靠的是三大件，手表、缝纫机、自行车。这是女方结婚的必备产品，有极大的刚需。也是我们中国文化的特色，娶老婆生孩子，以人为本。
1991年到2000年之间，70年代的人有2.5亿的劳动力，产业是空调、冰箱、彩电、洗衣机。因为分房子还是必需品，不需要买房，这些东西也是娶媳妇儿的必需品。
2000年之后，靠80后的劳动力2.48亿人。所以前30年从要素层面来说，靠的就是人口红利。
2010年后，要素变成了什么？变成了土地，变成了债务推动，产业还有房产，还有金融，还有互联网，还有汽车。
现在呢，2016年，我们放开了二胎，现在放开了三胎。
不过2016年如果放开之后到2036年才20岁，现在有人吗？有那么多的人口吗？没了，这是值得深思的。
那下一步我们还有什么要素市场能放开，除了科技革命，就剩下农村的宅基地了。那产业带动的会是什么？是新能源汽车吗？不是，是又一次的工业互联网人工智能的革命吗？也未必是。那这是一条什么样的产业链，如何抓住财富呢？下期咱们讲清楚。
